Rusia empujada a un default histórico por las sanciones - Dolar Paralelo Hoy - Precio del Dolar, Euro y Real en Argentina

Post Top Ad



27 jun 2022

Rusia empujada a un default histórico por las sanciones


Resumen

  • El período de gracia en el pago de intereses de $ 100 millones con vencimiento el 27 de mayo finalizó el domingo
  • El incumplimiento de Rusia muestra el impacto dramático de las sanciones: funcionario de EE. UU.
  • Algunos tenedores de bonos de Taiwán no recibieron el pago el lunes: fuentes
  • Rusia dice que tiene fondos para pagar, las sanciones tienen la culpa
  • Exención caducada de EE. UU., sanciones de la UE a NSD frustran los pagos de Rusia

LONDRES, 27 jun (Reuters) - Rusia dejó de pagar sus bonos internacionales por primera vez en más de un siglo, dijo la Casa Blanca, ya que las amplias sanciones han aislado efectivamente al país del sistema financiero mundial, haciendo que sus activos sean intocables.

El Kremlin, que tiene el dinero para hacer pagos gracias a los ingresos del petróleo y el gas, rechazó rápidamente los reclamos y acusó a Occidente de llevarlo a un incumplimiento artificial. Lee mas

Anteriormente, algunos tenedores de bonos dijeron que no habían recibido intereses vencidos el lunes luego de que venciera un plazo de pago clave el domingo.

Rusia ha tenido problemas para mantener los pagos de 40.000 millones de dólares en bonos en circulación desde su invasión de Ucrania el 24 de febrero.

"Las noticias de esta mañana sobre el hallazgo del default de Rusia, por primera vez en más de un siglo, sitúan cuán fuertes son las acciones que han tomado los EE. UU., junto con sus aliados y socios, así como cuán dramático ha sido el impacto en la economía de Rusia", dijo el funcionario estadounidense al margen de una cumbre del G7 en Alemania.

Los esfuerzos de Rusia para evitar lo que sería su primer incumplimiento importante de bonos internacionales desde la revolución bolchevique hace más de un siglo se encontraron con un obstáculo a fines de mayo cuando la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) del Departamento del Tesoro de EE. UU. impidió efectivamente que Moscú hiciera pagos.

"Desde marzo pensamos que un incumplimiento de pago de Rusia es probablemente inevitable, y la pregunta era cuándo", dijo a Reuters Dennis Hranitzky, jefe de litigios soberanos del bufete de abogados Quinn Emanuel, antes de la fecha límite del domingo.

"OFAC ha intervenido para responder esa pregunta por nosotros, y el incumplimiento ahora está sobre nosotros".

Un incumplimiento formal sería en gran parte simbólico dado que Rusia no puede pedir prestado internacionalmente en este momento y no necesita hacerlo gracias a los abundantes ingresos por exportaciones de petróleo y gas. Pero el estigma probablemente elevaría sus costos de endeudamiento en el futuro.

Los pagos en cuestión son 100 millones de dólares en intereses sobre dos bonos, uno denominado en dólares estadounidenses y otro en euros, que Rusia debía pagar el 27 de mayo. Los pagos tenían un período de gracia de 30 días, que expiró el domingo.

El Ministerio de Finanzas de Rusia dijo que realizó los pagos a su Depósito Nacional de Liquidación (NSD) en tierra en euros y dólares, y agregó que había cumplido con sus obligaciones.

En una llamada con los periodistas, el portavoz del Kremlin, Dmitry Peskov, dijo que el hecho de que Euroclear haya bloqueado los pagos debido a las sanciones occidentales contra Rusia "no era nuestro problema".

La cámara de compensación Euroclear no respondió a una solicitud de comentarios.

Algunos tenedores taiwaneses de los bonos no habían recibido pagos el lunes, dijeron fuentes a Reuters.

Sin una fecha límite exacta especificada en el prospecto, los abogados dicen que Rusia podría tener hasta el final del siguiente día hábil para pagar a estos tenedores de bonos.


El reloj de la torre Spasskaya que muestra la hora al mediodía, se muestra junto al Kremlin de Moscú y la Catedral de San Basilio.

Las agencias de calificación crediticia suelen degradar formalmente la calificación crediticia de un país para reflejar el incumplimiento, pero esto no se aplica en el caso de Rusia, ya que la mayoría de las agencias ya no califican al país.

ENREDO JURÍDICO

La situación legal que rodea a los bonos parece compleja.

Los bonos de Rusia se han emitido con una variedad inusual de términos y un nivel cada vez mayor de ambigüedades para los vendidos más recientemente, cuando Moscú ya enfrentaba sanciones por su anexión de Crimea en 2014 y un incidente de envenenamiento en Gran Bretaña en 2018.

Rodrigo Olivares-Caminal, catedrático de derecho bancario y financiero de la Universidad Queen Mary de Londres, dijo que se necesitaba claridad sobre lo que constituía una descarga para Rusia de su obligación, o la diferencia entre recibir y recuperar pagos.

"Todos estos temas están sujetos a la interpretación de un tribunal de justicia", dijo Olivares-Caminal a Reuters.

De alguna manera, Rusia ya ha estado en default.

Un comité de derivados dictaminó que se había producido un "evento de crédito" en algunos valores de Rusia, lo que provocó un pago en algunos de los swaps de incumplimiento crediticio de Rusia, instrumentos utilizados por los inversores para asegurarse contra el incumplimiento de la deuda.

Esto se desencadenó porque Rusia no realizó un pago de $ 1,9 millones en intereses acumulados sobre un pago que vencía a principios de abril.

Hasta la invasión de Ucrania, un incumplimiento soberano parecía impensable, y Rusia tenía una calificación de grado de inversión poco antes de ese punto. Un incumplimiento también sería inusual ya que Moscú tiene los fondos para pagar su deuda.

La OFAC del Tesoro de EE. UU. había emitido una exención temporal, conocida como licencia general 9A, a principios de marzo para permitir que Moscú siguiera pagando a los inversores. EE. UU. dejó que la exención expirara el 25 de mayo cuando Washington endureció las sanciones contra Rusia, cortando efectivamente los pagos a los inversores y entidades estadounidenses.

La licencia OFAC caducada no es el único obstáculo de Rusia. A principios de junio, la Unión Europea impuso sanciones al NSD, el agente designado por Rusia para sus eurobonos.

Moscú ha intentado en los últimos días encontrar formas de lidiar con los próximos pagos y evitar un incumplimiento.

El presidente Vladimir Putin firmó un decreto el miércoles pasado para iniciar procedimientos temporales y dar al gobierno 10 días para elegir bancos para manejar los pagos bajo un nuevo esquema, lo que sugiere que Rusia considerará cumplidas sus obligaciones de deuda cuando pague a los tenedores de bonos en rublos y en tierra en Rusia.

"Rusia dice que está cumpliendo con las obligaciones bajo los términos del bono no es toda la historia", dijo a Reuters Zia Ullah, socia y directora de investigaciones y delitos corporativos del bufete de abogados Eversheds Sutherland.

"Si usted, como inversionista, no está satisfecho, por ejemplo, si sabe que el dinero está atascado en una cuenta de depósito en garantía, que efectivamente sería el impacto práctico de lo que dice Rusia, la respuesta sería, hasta que cumpla con la obligación, usted no han satisfecho las condiciones de la fianza”.

Fuente: https://www.reuters.com/markets/europe/russia-slides-towards-default-payment-deadline-expires-2022-06-26

No hay comentarios.:

Publicar un comentario

Post Top Ad