Oferta matutina: Día de la Independencia pero sin fuegos artificiales para los mercados

Una mirada al día siguiente en los mercados de Sujata Rao.

Los estadounidenses que compren parrilladas para el 4 de julio pagarán en promedio un 17 % más que el año pasado por artículos como hamburguesas y limonada, según la American Farm Bureau Federation, un ejemplo de las brutales presiones de precios que enfrentan los consumidores a nivel mundial.

Aún así, el mensaje al estilo de lo que sea necesario de Jerome Powell la semana pasada puede haber persuadido a los mercados de bonos de que la Reserva Federal de EE. UU. habla en serio cuando se trata de pisotear la inflación.

Los puntos de equilibrio a cinco años, un indicador de la inflación futura, ahora se sitúan en torno al 2,6%, todo un punto porcentual por debajo de los niveles de abril. Y aunque los mercados de bonos del Tesoro en efectivo están cerrados el lunes, los futuros implican rendimientos a 10 años de alrededor del 2,88%, 60 puntos básicos por debajo de los máximos de junio.

Las expectativas de reducción de la inflación son positivas para las acciones, y Wall Street repuntó el viernes. Pero no si las preocupaciones por la recesión son los principales impulsores, que muchos argumentan que es el caso. Tenga en cuenta que los especuladores habían reducido las apuestas bajistas en los futuros del Tesoro incluso antes del discurso de Powell, según muestran los datos de la CFTC para la semana hasta el 28 de junio.

Tenga en cuenta también el repunte del viernes en los bonos del Tesoro y los Bunds, incluso después de una cifra récord de inflación de la zona euro del 8,6%.

Los rendimientos del Bund están intentando subir más después de una caída de 20 pb que los llevó a mínimos de un mes.

Y no mucho ánimo en los mercados bursátiles; las acciones mundiales y un índice bursátil paneuropeo son marginalmente más firmes (.MIWD00000PUS) . Los futuros de Wall Street están a la baja.

En todo esto, el dólar vuelve a estar alto, habiendo subido casi un 1% la semana pasada, principalmente a expensas de sus pares centrados en las materias primas, como el dólar australiano.

Desarrollos clave que deberían proporcionar más dirección a los mercados el lunes:

-Las exportaciones alemanas caen en mayo a medida que se debilita la demanda de la UE

-Israel ve aumentar las tasas en 50 pb a 1.25%

-El desarrollador chino Shimao no cumple con el pago de bonos de $ 1 mil millones

-Los precios del petróleo caen a medida que retumban los temores de una recesión

- Kohl's (KSS.N) detiene las conversaciones sobre un acuerdo con Franchise, cita "condiciones financieras difíciles".

Fuente: https://www.reuters.com/markets/europe/independence-day-no-fireworks-markets-2022-07-04/