Take Five: Prueba del Viernes Negro

(Reuters) - El día más importante para los minoristas de EE. UU. está aquí y abundan las preguntas sobre si el dólar real perderá su corona.

Los datos de los gerentes de compras globales arrojarán luz sobre la salud de la economía mundial, mientras que Beijing podría intensificar parte de su apoyo prometido.

He aquí un vistazo a la próxima semana en los mercados de Lewis Krauskopf en Nueva York, Kevin Buckland en Tokio y Amanda Cooper, Dara Ranasinghe y Karin Strohecker en Londres.

1/IR DE COMPRAS

Ante la preocupación de que la economía de EE. UU. pueda estar al borde de una recesión, una prueba clave de la demanda de los consumidores llega el 25 de noviembre, cuando los minoristas lanzan las ventas del "Viernes Negro", un día tradicionalmente marcado por largas filas de compradores ansiosos por aprovechar los descuentos. .

El aumento de la inflación y el aumento de las tasas de interés podrían poner a prueba el apetito de compra.

Las ventas minoristas de octubre en EE. UU. aumentaron más de lo esperado, impulsadas por las compras de vehículos motorizados y una variedad de otros bienes, lo que sugiere que el consumidor puede tener una base más sólida de cara al final del año. El gasto del consumidor representa más de dos tercios de la actividad económica de los Estados Unidos.

Los minoristas han ofrecido resultados mixtos en la temporada de ganancias más reciente. Justo esta semana, Walmart (WMT.N) elevó su pronóstico anual de ventas y ganancias, ya que se esperaba que la demanda de comestibles se mantuviera a pesar de los precios más altos, mientras que Target (TGT.N) pronosticó una caída sorpresiva en las ventas del trimestre festivo.

2/PASADO EL PICO

El aumento del dólar estadounidense ha sido el tema comercial dominante de 2022, gracias a la búsqueda de la Reserva Federal para aumentar las tasas de interés para sofocar la inflación, lo que le da a la moneda una ventaja sobre sus pares entre los inversores, que han estado privados de cualquier tipo de rendimiento para al menos una década.

El informe de inflación de octubre brindó evidencia de que las presiones de los precios al consumidor se han desacelerado durante los últimos cuatro meses consecutivos desde el máximo de 41 años de junio del 9,1%. Mientras tanto, el índice del dólar alcanzó un máximo de 20 años de 114,78 en septiembre y ha estado cayendo desde entonces.

Ahora, se dirige a su mayor pérdida trimestral desde el segundo trimestre de 2017, tras haber perdido un 4,5% en valor. Puede que se acerque rápidamente el momento en que los bajistas del dólar salgan de la hibernación.

3/SOMBRE AQUÍ FUERA

El Fondo Monetario Internacional dice que el panorama económico mundial es aún más sombrío que hace un mes. ¿Está justificado el pesimismo? Las lecturas preliminares de la actividad comercial en noviembre de varias economías podrían responder la pregunta en los próximos días.

Los PMI manufactureros de octubre apuntaban a una contracción cada vez más profunda en la industria mundial, con los mercados desarrollados liderando la caída. En la mayoría de los países europeos, los PMI están por debajo del marcador de 50 que separa la expansión de la contracción; Francia fue una excepción.

Gran Bretaña ya se enfrenta a una larga recesión . El crecimiento económico de la zona euro se ha mantenido mejor de lo esperado y los mercados laborales siguen siendo relativamente sólidos. Pero el riesgo de recesión sigue siendo elevado para una región que lidia con un shock energético y costos más altos para todo, desde el financiamiento hasta los salarios.

4/CONCENTRANDOSE EN CHINA

El compromiso del banco central chino de intensificar las medidas políticas de apoyo debería verse el lunes, cuando se establezcan las tasas preferenciales clave de los préstamos.

Los mercados bursátiles y de metales industriales son signos alentadores de iniciativas a favor del crecimiento, desde ayuda para el mercado inmobiliario asediado hasta, de manera crucial, una relajación de las políticas asfixiantes de cero COVID.

La perspectiva de COVID sigue siendo turbia. Los ruidos de Beijing son que las medidas "salvavidas" son esenciales, lo que argumenta en contra de hacer demasiado de una reducción de dos días en los tiempos de cuarentena.

Otros bancos centrales regionales también establecerán tasas. Se prevé que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda realice una enorme subida de 75 puntos básicos el miércoles, mientras que se prevé que el Banco de Corea vuelva a endurecerse, pero posiblemente solo en un cuarto de punto.

5/ EL HERMOSO JUEGO

La Copa Mundial de fútbol finalmente comienza el domingo, un evento empañado por la controversia desde que Qatar recibió los derechos de sede hace 12 años, incluidas las acusaciones de corrupción y violaciones de los derechos humanos.

Qatar tiene mucho en juego para que el torneo transcurra sin problemas, con la esperanza de afirmar el lugar de Doha en el escenario mundial y de un impulso económico.

El mayor consumo, el gasto público y las exportaciones de servicios son aspectos positivos para el estado del Golfo, que ha visto su perspectiva de crecimiento a la zaga de algunas de sus pares en una región golpeada por los altos precios del crudo. Pero queda por ver cuánto durarán estos efectos, según los analistas.

Fuente: https://www.reuters.com/business/take-five/global-markets-themes-graphic-2022-11-18/