Las tarifas de los fondos de cobertura caen al nivel más bajo desde la crisis financiera de 2008 -HFR

LONDRES, 6 de enero ( Reuters ) - Las tarifas de los fondos de cobertura han caído a su nivel más bajo desde la crisis financiera mundial en 2008, dijo el viernes la firma de investigación Hedge Fund Research ( HFR ), ya que la alta inflación y los temores de recesión golpean a los inversores.

HFR dijo que las tarifas base de los fondos de cobertura cayeron del segundo al tercer trimestre de 2022 en un punto base ( bps ) a un estimado de 1.35% y ese costo promedio de incentivos cayó 4 bps a 16.01%.

Ambas tarifas estimadas representan sus niveles más bajos desde que HFR comenzó a publicar las estimaciones en 2008, agregó una nota de la firma.

Fue un año desafiante para algunas clases de fondos de cobertura, particularmente las empresas de inversión en acciones de larga duración, anuladas por las caídas en los tres índices principales de Wall Street, que reservaron su primera caída anual desde 2018 como una inflación creciente y el riesgo de recesión abolió la inversión en acciones.

El índice compuesto ponderado del fondo HFRI 500, que rastrea muchos de los mayores rendimientos de los fondos de cobertura mundiales, registró una disminución anual de 2.78% hasta noviembre de 2022, mientras que un índice más grande que rastrea la industria total cayó un 3,87% hasta finales de noviembre de 2022.

Los administradores de fondos de cobertura son tradicionalmente conocidos por sus tarifas de dos y 20, lo que significa que se aplica un porcentaje constante más bajo a la cantidad de activos administrados en el fondo de cobertura y luego una tarifa de incentivo más alta aplicada como parte de la participación en las ganancias cuando aumentan los números de rendimiento.

"Las tarifas siguen siendo demasiado altas, especialmente en relación con el escaso resultado, que desafortunadamente ha estado sucediendo durante demasiado tiempo", dijo Bruno Schneller, director gerente de INVICO Asset Management.

Las estructuras de tarifas pueden variar significativamente según el fondo, dijo.

HFR dijo que los fondos de cobertura más grandes obtuvieron mejores resultados en el tercer trimestre de 2022. Los principales fondos de cobertura en su índice compuesto ponderado tuvieron un rendimiento positivo del 10,9%, mientras que el decil inferior promedió un 14,3% negativo%.

"Los fondos de cobertura que atraen la mayor cantidad de capital y cobran las tarifas más altas suelen ser los gerentes con un historial largo y exitoso", dijo David Bizer, director gerente de la firma de inversión Global Customized Wealth. "Muchos de los mejores fondos están cerrados al nuevo capital para preservar su capacidad de generar retornos atractivos."

Los fondos de cobertura en los que es fácil ingresar podrían no ser los mejores para invertir, agregó.

Según HFR, el número de nuevos fondos de cobertura lanzados cayó a 71 en el tercer trimestre del año pasado, nueve menos que en el trimestre anterior y el más bajo desde el cuarto trimestre de 2008.

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